Dans le monde entier, la nuit du 24 décembre, le Père Noël apporte des cadeaux aux enfants. Mais les enfants les plus heureux sont ceux d'Italie, car, là-bas, la tradition veut que, douze jours après Noël, dans la nuit de l'Epiphanie, la bonne vieille Befana, vole à travers le ciel sur son balai, pour, encore une fois, récompenser les enfants sages en déposant des jouets dans la cheminée de leurs maisons.
Mais un certain 5 janvier, après bien des années, les choses semblent changer : Befana tombe malade et, ne pouvant pas accomplir sa tournée annuelle, elle délègue à sa place son assistant, le méchant Docteur Scarafoni, qui, au mépris de la tradition, veut tirer profit des cadeaux à distribuer. Désormais, plus aucun jouets pour les enfants pauvres et les parents des enfants riches n'ont qu'à payer pour satisfaire les envies de leurs petits! Mais les jouets de la vitrine du magasin ne l'entendent pas de la même oreille. Ils décident ainsi de s'enfuir et d'aller se distribuer eux mêmes aux enfants.
Une longue nuit commence pour les sympathiques personnages et aussi pour Francesco, petit orphelin pauvre mais très intelligent, qui avait demandé en cadeau à Befana le merveilleux modèle de train "La Flèche Bleue"...
Adaptation d'un roman de Gianni Rodari